3. Bạn không thể tránh khỏi thua lỗ trên thị trường
Giống như tiêu đề của cuốn sách, Michael đã mô tả một số khoản đầu tư tồi tệ nhất từ một số nhà đầu tư vĩ đại nhất thế giới (Stanley Druckenmiller, John Maynard Keynes, Jesse Livermore, Michael Steinhart…). Tất cả những người này đã từng mất một số tiền vô cùng lớn ở nhiều thời điểm trong sự nghiệp đầu tư của họ. Bạn phải cảm thấy thoải mái khi thấy danh mục đầu tư của mình giảm giá trị nếu bạn nếu bạn muốn kiếm tiền trên thị trường này.
Chương về Charlie Munger đã chứng minh cho quan điểm này khi bàn về những thua lỗ của Munger trong "thị trường gấu" 1973-74:
Wheeler, Munger đã mất 31,9% vào năm 1973 (so với mức âm 13,1% của Chỉ số Công nghiệp Dow Jones) và 31,5% khác vào năm 1974 (so với –23,1% của Dow). Munger cho biết: "Chúng tôi đã bị chìm trong vụ "tai nạn" năm 1973-1974, đó là một giai đoạn khó khăn - năm 1973 đến 1974 là một giai đoạn rất khó chịu."
Sự khác biệt giữa Munger và hầu hết các nhà đầu tư ở đây là gì? Đó là ông ấy mong đợi và thản nhiên với việc "thỉnh thoảng mất tiền". Ông ấy đưa nó vào quá trình đầu tư của mình để giúp kiểm soát cảm xúc của mình khi nó xảy ra. Có quá nhiều nhà đầu tư hy vọng và cầu nguyện rằng họ sẽ không bao giờ gặp phải sự cố thị trường hoặc danh mục đầu tư. Điều này hoàn toàn không hề thực tế.
4. Biết mình
Không có phương pháp đầu tư đúng hay sai cho mọi cá nhân hay tổ chức. Tôi có cảm nghĩ của mình về cách làm mà mình cho là đúng và tôi chắc rằng bạn cũng có cảm nhận riêng của bạn. Theo thời gian, điều tôi học được là ngay cả chiến lược đầu tư tốt nhất cũng vô giá trị nếu nó không phù hợp với tính cách, giá trị hoặc thế giới quan của bạn.
Mọi triết lý hay chiến lược đều có những điểm mấu chốt của nó, vì vậy con đường tốt nhất là tìm ra thứ gì đó mà bạn có khả năng cao sẽ gắn bó được với nó.
Michael viết, "Tôi mất khoảng 5năm và gần 20.000 đô la để nhận ra rằng mình không được sinh ra để trở thành Paul Tudor Jones tiếp theo. Và tôi nhận ra mình hợp với John Clifton "Jack" Bogle nhiều hơn."
5. Nhận ra những sai lầm của bạn là một trong những cách tốt nhất để học hỏi từ chúng
Một trong những điều tôi không thích nhất trong ngành quản lý tiền bạc là việc đổ lỗi cho người khác về những sai lầm của chính bạn. Tôi đã chứng kiến vô số nhà quản lý quỹ và chuyên gia cư xử như vậy trong nhiều năm. Đó là dấu chấm hỏi rất lớn về tính cách. Mọi người đều mắc sai lầm hoặc sai trong thị trường, vì vậy con đường tốt nhất, đặc biệt là trong một thế giới mà mọi thứ đều được ghi lại hoặc lưu trên Internet, là thẳng thắn thừa nhận khi bạn sai và cố gắng tìm ra lý do.
Khi bàn về Warren Buffett, tác giả Michael viết:
Trên thực tế, một trong những điểm mạnh của Buffett là nhận ra rằng sai lầm là một phần của cuộc chơi. Buffett đã nhắc tới từ "sai lầm" 163 lần trong các lá thư hàng năm của mình. Ông ấy, cũng giống như những người, cũng chẳng lạ gì với những khoản đầu tư tệ hại của mình.
Nhận ra sai lầm, tìm lý do và thay đổi, phẩm chất này không nên chỉ tồn tại ở những người trong giới đầu tư, mà nên là một phẩm chất mà ai cũng nên có trong mọi khía cạnh của cuộc sống. Đánh giá lỗi lầm của bản thân là một cách tuyệt vời để xây dựng lòng tin.
Theo Ben Carlson
Theo Doanh nghiệp và tiếp thị