Tiền mặt, đúng vậy. Hãy xem dòng tiền của bạn, hoặc những gì đi vào và những gì đi ra khỏi doanh nghiệp của bạn. Dòng tiền dương là thước đo tiền mặt chảy vào (doanh số, tiền lãi thu được,chứng khoán

 phát hành , v.v.), trong khi dòng tiền âm là thước đo tiền mặt chảy ra (tiền mua hàng, tiền lương, thuế, v.v.). Dòng tiền ròng là sự khác biệt giữa dòng tiền dương và dòng tiền âm của bạn và là câu trả lời cơ bản nhất cho vấn đề kinh doanh: Cuối cùng bạn còn lại bao nhiêu tiền?

Để phát triển kinh doanh, bạn cần đưa ra quyết định quan trọng xem tiền sẽ về nơi nơi nào trong dài hạn. Microsoft Excel có thể giúp bạn so sánh các tùy chọn và đưa ra các lựa chọn phù hợp, để bạn có thể nghỉ ngơi thư giãn cả ngày lẫn đêm.

ĐẶT CÂU HỎI VỀ CÁC DỰ ÁN ĐẦU TƯ VỐN

Nếu bạn muốn rút tiền của mình cho đến cuối kỳ, hãy biến nó thành vốn lưu động và đầu tư vào các dự án phát triển doanh nghiệp của bạn, bạn cần đặt ra một số câu hỏi về các dự án đó như sau:

• Dự án dài hạn mới có mang lại lợi nhuận không? Khi nào?
• Tiền có phải sẽ đầu tư tốt hơn vào một dự án khác không?
• Tôi có nên đầu tư nhiều hơn vào một dự án đang diễn ra không, hay đã đến lúc cắt đi các khoản lỗ.

Bây giờ hãy xem xét kỹ hơn về từng dự án đó và hỏi:

• Dòng tiền âm và dương cho dự án này gồm những gì?
• Đầu tư ban đầu lớn có tác động lớn gì, và bao nhiêu là quá nhiều?

Cuối cùng, những gì bạn thực sự cần là những con số cuối cùng mà bạn có thể sử dụng để so sánh lựa chọn dự án. Nhưng để đạt được điều đó, bạn phải kết hợp giá trị thời gian của tiền vào các phân tích của bạn.

Cha tôi một lần đã từng nói với tôi: "Con trai, tốt hơn là lấy tiền của con càng sớm càng tốt và hãy giữ nó càng lâu càng tốt." Sau này, tôi đã hiểu được tại sao. Bạn có thể đầu tư số tiền này với lãi kép, điều đó có nghĩa là tiền của bạn có thể giúp bạn kiếm được nhiều tiền hơn - và sau đó có thể nhiều hơn nữa. Nói cách khác, thời điểm tiền mặt ra hoặc vào cũng quan trọng như số lượng tiền mặt ra hoặc vào.

TRẢ LỜI CÂU HỎI BẰNG CÁCH SỬ DỤNG NPV VÀ IRR

Có hai phương pháp tài chính mà bạn có thể sử dụng để giúp bạn trả lời tất cả các câu hỏi sau: giá trị hiện tại ròng (NPV) và tỷ suất hoàn vốn nội bộ (IRR). Cả NPV và IRR đều được gọi là phương pháp dòng tiền chiết khấu vì chúng tính đến giá trị thời gian của tiền trong đánh giá dự án đầu tư vốn của bạn. Cả NPV và IRR đều dựa trên một loạt các khoản thanh toán trong tương lai (dòng tiền âm), thu nhập (dòng tiền dương), thua lỗ (dòng tiền âm) hoặc "không có tiền" (dòng tiền bằng không).

NPV

NPV trả về giá trị ròng của dòng tiền - được biểu thị bằng đô la ngày nay. Bởi vì theo giá trị thời gian của tiền, nhận được một đô la ngày hôm nay có giá trị hơn so với nhận được một đô la vào ngày mai. NPV tính toán giá trị hiện tại cho từng chuỗi dòng tiền và cộng chúng lại với nhau để có được giá trị hiện tại ròng.

Công thức cho NPV là:

Trong đó n là số dòng tiền và i là lãi suất hoặc tỷ lệ chiết khấu.

IRR

IRR dựa trên NPV. Bạn có thể nghĩ nó như một trường hợp đặc biệt của NPV, trong đó tỷ lệ hoàn vốn được tính là lãi suất tương ứng với giá trị hiện tại ròng bằng 0 (không).

NPV (IRR (giá trị), giá trị) = 0

Khi tất cả các dòng tiền âm xảy ra sớm hơn trong chuỗi so với tất cả các dòng tiền dương hoặc khi chuỗi dòng tiền của dự án chỉ chứa một dòng tiền âm, IRR trả về một giá trị duy nhất. Hầu hết các dự án đầu tư vốn bắt đầu với một dòng tiền âm lớn (đầu tư trước) theo sau là một chuỗi các dòng tiền dương, và do đó, có một IRR duy nhất. Tuy nhiên, đôi khi có thể có nhiều hơn một IRR được chấp nhận hoặc đôi khi không có gì cả.

SO SÁNH DỰ ÁN

NPV xác định xem một dự án có kiếm được nhiều hơn hoặc ít hơn tỷ lệ hoàn vốn mong muốn hay không (còn gọi là tỷ lệ rào cản) và rất tốt trong việc tìm hiểu xem một dự án sẽ có lãi hay không. IRR tiến thêm một bước so với NPV trong việc xác định tỷ lệ hoàn vốn cụ thể cho một dự án. Cả NPV và IRR đều cung cấp cho bạn những con số mà bạn có thể sử dụng để so sánh các dự án cạnh tranh và đưa ra lựa chọn tốt nhất cho doanh nghiệp của mình.

CHỌN HÀM EXCEL THÍCH HỢP

Bạn có thể sử dụng các hàm Office Excel nào để tính NPV và IRR? Có năm hàm: hàm NPV, hàm XNPV, hàm IRR, hàm XIRR và hàm MIRR. Lực chọn hàm nào phụ thuộc vào phương pháp tài chính mà bạn thích, liệu dòng tiền có xảy ra đều đặn hay không và liệu dòng tiền có định kỳ hay không.

Lưu ý: Dòng tiền được chỉ định là giá trị âm, dương hoặc bằng không. Khi bạn sử dụng các chức năng này, đặc biệt chú ý đến cách bạn xử lý các luồng tiền xảy ra ngay ở giai đoạn đầu tiên và tất cả các dòng tiền khác xảy ra vào cuối kỳ.